跟着A股上市公司2025半年报裸露负责收官，各大券商9月份投资组合及策略不雅点也持续出炉。
Wind数据表露，纵脱面前，已有东北证券、光大证券、国金证券等多家券商公布了9月金股名单。其中，海尔智家是家电业惟一获推选的企业。
这一驱散并非随机。面前，家电行业正面对政策红利消退、需求结构升级、大师竞争加重等多重历练，海尔智家则通过深耕机灵家庭战术、加快数字化变革和大师深耕易耨的大转型，构建起了相反化竞争力。大概，这恰是其成为券商看好的底层逻辑。
面对政策红利消退：以爆品带动品牌抓续增长
2025上半年国补虽拉动家电市集完了增长，但补贴退出的预期让投资者颇为担忧。因为依赖领域化走量、靠政策刺激的增长，本色是透支异日需求，一朝补贴退坡，衰退自主增长能源的企业，势必面对增长断层的窘境。
这并非个例，而是统统这个词家电行业在政策红利消退后必须面对的共性挑战：当外部助力褪色，企业该怎样找到新的增长支点？
关于这极少，海尔智家在2025中报有计划会上给出了谜底：全面拥抱AI，依托本身成立的Uhome大模子和超等智能体，大幅提高创造爆款的才智。本年以来，海尔智家创造了Leader三筒懒东谈主洗衣机、海尔麦浪雪柜、卡萨帝中子·融朗洗烘护一体机等行业表象级爆款产物，永别带动Leader、海尔品牌、卡萨帝完了15%+、18%、20%+的增长。
这种才智不是随机的“单点冲破”，而是系统化的“抓续爆破”。海尔智家旗下的每个品牌皆在作念爆款产物、爆款套系，况且是协同隐敝不同的用户群体，以此完了事迹的全面增长。
同期，在深耕机灵家庭战术上，三翼鸟月活用户冲破1200万+，用户领域完了显赫提高。这是异日的趋势，海尔智家已赢得最初上风。
应酬需求结构升级：全经过数字化破“内卷”
需求结构升级的本色，是用户从“圭臬化产物花消”转向“个性化价值花消”。往常家电行业靠“归拢样式卖遍市集”的逻辑，早已跟不上用户对场景化、定制化的需求。
但是，广阔企业堕入了两难窘境：一边是用户对相反化的进军需求，一边是同质化竞争下不敢改换、只可拼价的内卷急躁。
究其压根，是传统运营模式衰退快速反馈需求、高效落地改换的才智，而这也恰是海尔智家采取以数字化破局的中枢原因之一。
关于数字化的交融，业内不少企业仍停留在用具层面：有的只作念营销端的线上化引流，有的只搞制造端的自动化改良。而海尔智家的数字化变革，是一场隐敝采购、研发、制造、销售、物流等全价值链的“体系性重塑”，不仅能快速响期骗户个性化需求，又能通过提高企业的运营后果完了降费提效。
如在研发端，海尔智家构建数字化BOM体系，规划资本裁减5.98%、物料号精简18%；在制造端，全品类单台制造用度裁减超8%，产线详细能耗裁减15%-20%；在物流端，依托AI升级物流费率着落0.5%，东谈主效提高11%。
对家电行业而言，数字化从来不是“诚心诚意的遮盖”，而是赓续需求升级的“基础才略”。海尔智家通过全经过数字化，完了了用户念念要什么就能造什么、造出来就能高效委用的才智。这种向内求索的变革，也定能逾越行业内卷，成为需求升级波澜中的恒久赢家。
破局大师竞争加重：大师深耕易耨拓展成漫空间
面前，国际经贸环境日趋复杂，关税政策相似变动、大师供应链抓续重构等压力，使我国度电出口面对着严峻挑战。
越来越多的企业也执意到，惟有走出去建厂、创品牌，才能在国外市集站稳脚跟。因此，关于现在中国企业而言，大师创牌早已不是一齐采取题，而是关乎异日生活与发展的必答题。
但这条路却充满抵制，倘若莫得战术定力、无法承受前期战术插足，就很难见效。而在出海创牌这条路上，海尔智家依然走了30多年，面前已进入大师深耕易耨阶段。
具体来看，海尔智家通过大师的多元化布局，国外各区域均完了了增长；同期又通过原土化的深耕，减少外部冲击，提高委用速率与妥贴性。这让海尔智家国外完了了11.66%增长，跑赢行业。
可见，像海尔智家这么，能在大师视线下千里淀下来、完了抓续增长的企业寥寥可数。而这种大师化的竞争力，亦然券商看好其成漫空间的要害。
举座来看，海尔智家的大转型逻辑正在被市集考据：不是单一产物、某个区域的输赢，而是举座战术的到手。